Il panico raggiunge Wall Street

L’annuncio da parte delle autorità del piano di salvataggio dei due giganti del rifinanziamento immobiliare, Fannie Mae e Freddie Mac, non ha calmato le preoccupazioni. La crisi del credito continua a mietere vittime, come dimostra il fallimento della banca californiana IndyMac.

Anche mentre l’amministrazione Bush volava in soccorso delle due più grandi società di rifinanziamento di mutui per la casa, la fiducia nel settore bancario era in caduta libera lunedì 14 luglio. Nella California del sud, lunghe file si sono formate fuori dalle filiali della IndyMac Bank, che è stata posta in amministrazione controllata dalle autorità federali l’11 luglio, mentre i clienti si affrettavano a ritirare il loro denaro. È il più grande fallimento bancario degli ultimi ventiquattro anni.

Mentre le autorità cercano di rassicurare i depositanti, gli analisti di Wall Street stanno facendo circolare liste di istituzioni considerate vulnerabili. Molti investitori credono che, nonostante la determinazione del governo ad aiutare Fannie Mae e Freddie Mac [società quotate in borsa che acquistano mutui per la casa dai loro emittenti e li riuniscono in portafogli rifinanziati da obbligazioni di debito collateralizzate], non sarà in grado di arginare l’aumento dei prestiti inesigibili man mano che il mercato immobiliare si indebolisce e l’economia rallenta.

Sheila Bair, presidente della Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), ammette che alcune banche avranno senza dubbio un periodo difficile nel prossimo anno. Ma dice che il crollo dei titoli bancari, alimentato dalle voci che circolano sui mercati, non fa presagire una catena di fallimenti. “I risparmiatori non dovrebbero credere che un calo del mercato azionario preannunci la chiusura della loro banca”, insiste la signora Bair. “Non voglio, oltre ai nostri problemi di credito, avere a che fare con il panico”.

Ma a Wall Street il panico è già iniziato. Gli investitori stanno fuggendo in massa dai titoli bancari. L’indice bancario S&P 500 è in calo di quasi il 10%. Washington Mutual, la più grande cassa di risparmio della nazione, ha perso più di un terzo del suo valore, costringendola a rilasciare una dichiarazione in cui dice di essere “ben capitalizzata”. National City, la più grande banca dell’Ohio, è stata costretta a fare lo stesso quando le sue azioni sono scese di quasi il 15%. Anche i prezzi delle azioni delle principali istituzioni in Tennessee, Alabama e Florida sono crollati.

Le paure che hanno attanagliato Wall Street quando Bear Stearns è caduta a marzo si sono riaccese su Fannie Mae e Freddie Mac la scorsa settimana [le autorità hanno presentato un piano di emergenza domenica per cercare di fermare il loro crollo in borsa]. Ora è il turno delle banche di piccole e medie dimensioni, molte delle quali pesantemente coinvolte nei mercati immobiliari locali indeboliti. Gli investitori sono scettici sul fatto che queste istituzioni riceveranno lo stesso trattamento di Bear Stearns e dei due giganti del rifinanziamento delle case. “Il mercato si sta chiedendo chi è troppo piccolo per ottenere un salvataggio”, dice William Gross di PIMCO [il principale gestore di obbligazioni al mondo].

Secondo la banca d’investimento Goldman Sachs, le banche regionali saranno costrette a tagliare i loro dividendi per preservare le loro finanze, una dichiarazione che ha fatto precipitare le azioni di Zions Bancorporation nello Utah e First Horizon National Corporation nel Tennessee.

La notizia che i clienti di National City stanno ritirando i loro soldi è negata dalla banca. “Non stiamo vedendo alcuna attività insolita riguardante i depositanti o i creditori oggi”, dice Kristen Baird Adams, la portavoce. “La speculazione è diffusa nel mercato”. Questi ultimi stanno ronzando con mille voci nonostante l’avvertimento emesso il 12 luglio dalla Securities and Exchange Commission (SEC, l’autorità di mercato statunitense), contro i broker che diffondono false informazioni.

Gli analisti si aspettano di vedere da 50 a 150 istituzioni fallire nei prossimi 12-18 mesi. Nel primo trimestre del 2008, la FDIC ha rilasciato una lista di 90 banche in difficoltà. IndyMac non era sulla lista. Eppure ha fallito.

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